| Attributes | Values |
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| type
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| Thesis advisor
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| Author
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| alternative label
| - Identifying the statistical risk factors, evidence from the equity markets and the corporate bonds markets
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| dc:subject
| - Évaluation du risque
- Thèses et écrits académiques
- Statistique
- Analyse en composantes principales
- Bourse -- France
- Dettes -- États-Unis
- Bourse -- États-Unis
- Crédit -- France
- Dettes -- France
- Crédit -- États-Unis
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| preferred label
| - Identification des facteurs de risque statistiques, Applications au marché boursier et au marché du crédit
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| Language
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| Subject
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| dc:title
| - Identification des facteurs de risque statistiques, Applications au marché boursier et au marché du crédit
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| Degree granting institution
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| note
| - L’objet de cette thèse est d’interpréter les facteurs de risque statistiques, issus de l’analyse en composantes principales. Deux sujets d’étude sont abordés. Le premier porte sur les marchés boursiers (américain et français). Sur ces deux marchés, on cherche, entre autres, à établir un lien direct entre les facteurs de risque statistiques, extraits de la matrice de variances et covariances des taux de rentabilité boursiers, d’une part, et les facteurs de Fama et French, d’autre part. Le deuxième sujet d’étude concerne le marché de la dette privée du secteur industriel américain. L’objectif recherché est d’identifier le nombre et la nature des facteurs de risque statistiques qui régissent les variations mensuelles des spreads de crédit. Ces deux objectifs sont atteints à l’aide de la méthodologie développée dans nos précédents travaux et publications [Ben Hassine et Charpin (2005), Ben Hassine (2005) et Ben Hassine (2006)]. Cette méthode consiste à projeter sur les axes factoriels, déterminés par une analyse en composantes principales non normée, des variables supplémentaires correspondant à des portefeuilles de caractéristiques formés selon la technique suggérée par Fama et French (1992). Les contributions de cette thèse sont multiples. Premièrement, notre étude a l’avantage de contourner la critique de manque d’interprétation adressée à l’encontre des facteurs statistiques. Deuxièmement, nous confirmons, via une méthodologie originale d’identification des facteurs de risque statistiques, la nature systématique des facteurs de Fama et French, qui a été contestée par un grand nombre de chercheurs. Troisièmement, nous avons trouvé que le taux de rendement des dividendes et le momentum de rentabilité représentaient aussi des facteurs de risque systématiques. Quatrièmement, nous proposons une étude empirique, basée sur l’analyse en composantes principales, afin d’identifier le nombre et la nature des facteurs de risque des variations de spreads de crédit. Enfin, nous mettons en lumière les interactions qui relient le marché du crédit à celui des actions.
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| http://iflastandar...bd/elements/P1001
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