. . . . "Mouvements de capitaux -- Nouveaux pays industrialis\u00E9s" . . "2009" . "The volatility of capital flow in emerging countries : phenomenon of sudden stop" . "Flux financiers -- Nouveaux pays industrialis\u00E9s" . . "Crises financi\u00E8res -- Nouveaux pays industrialis\u00E9s" . . . . . "Th\u00E8ses et \u00E9crits acad\u00E9miques" . "La volatilit\u00E9 des flux de capitaux dans les pays \u00E9mergents , ph\u00E9nom\u00E8ne de sudden stop" . "Text" . . "Les ann\u00E9es quatre-vingt-dix ont \u00E9t\u00E9 marqu\u00E9es par une succession de crises de sudden stops des flux de capitaux dans les pays \u00E9mergents dont la lib\u00E9ralisation des mouvements de capitaux \u00E9tait rapide. Le sudden stop est un effondrement massif, inattendu et g\u00E9n\u00E9ralis\u00E9 des flux de capitaux. Ce ph\u00E9nom\u00E8ne pr\u00E9sente un certain nombre de caract\u00E9ristiques qui les pr\u00EAtent particuli\u00E8rement bien \u00E0 une \u00E9tude sous forme de jeu de coordination en information incompl\u00E8te. Ce travail de recherche \u00E9tudie l\u2019impact de l\u2019incertitude fondamentale sur la possibilit\u00E9 de crises de sudden stops dans un pays \u00E9mergent. A cette fin, nous proposons une analyse th\u00E9orique en envisageant un essai de mod\u00E9lisation du ph\u00E9nom\u00E8ne sous forme de jeux globaux en information priv\u00E9e. L\u2019id\u00E9e principale est que diverses informations publiques peuvent \u00EAtre re\u00E7ues par les joueurs, ce qui peut conduire \u00E0 des appr\u00E9ciations diff\u00E9rentes. L\u2019unicit\u00E9 de l\u2019\u00E9quilibre provient de la croyance d\u2019ordre sup\u00E9rieur \u00E0 la structure d\u2019information, de l\u2019existence des strat\u00E9gies dominantes, et de l\u2019existence d\u2019un seuil signal au dessus duquel les investisseurs n\u2019investissent pas et en dessous duquel ils investissent. Le mod\u00E8le pr\u00E9dit que la probabilit\u00E9 d\u2019un sudden stop cro\u00EEt avec l\u2019augmentation de l\u2019incertitude fondamentale. Nous \u00E9valuons empiriquement la pertinence de ce r\u00E9sultat par une application des mod\u00E8les Probit et Logit en contr\u00F4lant plusieurs autres variables macro\u00E9conomiques. Enfin, nous pr\u00E9sentent des propositions de politique \u00E9conomique en vue de diminuer le risque du sudden stop dans les pays \u00E9mergentes et d\u2019att\u00E9nuer leurs cons\u00E9quences." . "La volatilit\u00E9 des flux de capitaux dans les pays \u00E9mergents , ph\u00E9nom\u00E8ne de sudden stop" . . . "@The nineteen-nineties have witnessed a number of sudden stop crises in emerging countries that have liberalized capital flows fast. The sudden stop is a large, unexpected, and widespread collapse in capital flow. This phenomenon can be considered as incomplete information coordination games. This work studies the impact of uncertainty about the fundamentals on the probability of a sudden stop in an emerging country.We propose a theoretical analysis owing to a global game model with private information about the fundamentals. The main idea is that diverse public informational signals can be taken into account differently by player and are likely to lead to different appreciation. Equilibrium uniqueness comes from beliefs of higher order about informational structure, existence of dominant strategies, and existence of a unique threshold signal, below which everyone invests and above which no one does. The model predicts that the probability of a sudden stop increase with an increase in the uncertainty about the fundamentals. We empirically evaluate this result owing to Probit and Logit estimations using a large set of control variables. Finally, we discuss some of the policies that could reduce the incidence of sudden stops, or make the sudden stops problem less severe." . .