. "L'\u00E9valuation du risque et de la performance des Hedge Funds" . . . . . . "Th\u00E8ses et \u00E9crits acad\u00E9miques" . "Ce travail de recherche propose de nouveaux outils pour am\u00E9liorer la prise en compte des caract\u00E9ristiques sp\u00E9cifiques des hedge funds, dans l'\u00E9valuation de leur risque et de leur performance. Tout d'abord, nous metons en \u00E9vidence l'int\u00E9r\u00EAt des d\u00E9veloppements bas\u00E9s sur la th\u00E9orie des valeurs extr\u00EAmes pour analyser et quantifier le risque extr\u00EAme des hedge funds. Une proc\u00E9dure de backtesting d\u00E9montre que la valeur en risque, estim\u00E9e \u00E0 partir de la distribution de Pareto g\u00E9n\u00E9ralis\u00E9e s'ajustant aux pertes extr\u00EAmes (VaRevt), est plus fiable que les mesures de risque usuelles. Puis, nous sugg\u00E9rons un nouvel indicateur de performance, lequel permet de prendre en compte la non normalit\u00E9 des distributions de rentabilit\u00E9s des hedge funds ainsi que, le niveau de rentabilit\u00E9 minimum acceptable de l'investisseur. Enfin, quatre mod\u00E8les ont \u00E9t\u00E9 construits en vue de d\u00E9terminer les principaux facteurs explicatifs de l'\u00E9volution de la rentabilit\u00E9 journali\u00E8re des strat\u00E9gies alternatives. Ce dernier point donne l'occasion de mettre en \u00E9vidence les avantages de la m\u00E9thode de r\u00E9gression PLS pour identifier les facteurs pertinents. Cette recherche offre, non seulement des r\u00E9sultats int\u00E9ressants pour mieux comprendre le monde des hedge funds mais \u00E9galement, de nouvelles perspectives pour l'\u00E9valuation du risque et de la performaance des autres actifs financiers ayant une distribution de rentabilit\u00E9 leptokurtique et asym\u00E9trique" . . . "2006" . "Risk and performance evaluation of hedge funds" . "Valeurs extr\u00EAmes, Th\u00E9orie des" . . . "Fonds sp\u00E9culatifs" . "Text" . "This research paper offers some original tools to better take into account the specific features of hedge funds in the evaluation of their risk and performance. At first, we expose the interest of the developments based on Extreme Value Theory to analyse and quantify the extreme risk of hedge funds. A backtesting procedure proves that the Value-at-Risk, estimated from Generalised Pareto Distribution fitting to extreme loses (VaRevt), is more accurate than usual risk measures. Then, we suggest a new performance indicator, called Extreme Sharpe ratio, which makes it possible to consider the non-normality of hedge funds return distributions and the investor's minimum acceptable return rate. At last, four models were set up to detect the main factors explaining the daily return evolution of alternative strategies. This last point enables to emphasize the advantages of Partial Least Squares regression to identify significant factors. This research provides not only, some interesting results to improve understanding of hedge funds world but also, new perspectives for risk and performance evaluation of other financial assets with a fat-tailed and skewed return distribution" . . . "L'\u00E9valuation du risque et de la performance des Hedge Funds" .